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排產(chǎn)降幅走擴，需求端未見轉(zhuǎn)機

進入二季度，國內(nèi)空調(diào)市場的承壓態(tài)勢仍在加劇。奧維云網(wǎng)PSI監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月空調(diào)排產(chǎn)整體下滑9.7%，內(nèi)外銷排產(chǎn)雙線下滑，其中內(nèi)銷排產(chǎn)同比下滑12.0%，出口排產(chǎn)同比下滑5%。

從零售端來看，國內(nèi)市場寒意持續(xù)彌漫。2026年4月，空調(diào)全渠道零售量同比下滑14.2%，零售額同比下滑16.7%。

出口端同樣不容樂觀，6月空調(diào)出口排產(chǎn)同比下滑約5%，延續(xù)了自3月以來的偏弱態(tài)勢。盡管5月出口排產(chǎn)同比增長11.2%，但這更多是去年同期低基數(shù)疊加關稅政策生效前的搶單效應所致，可持續(xù)性相對較弱。

銅價高位再漲，企業(yè)成本重壓難降

原材料端，銅價仍然在持續(xù)高位運行。5月13日最新數(shù)據(jù)顯示，LME倫銅已突破14000美元/噸大關，逼近1月份創(chuàng)下的14500美元/噸歷史高點，5月以來，LME銅累計漲幅已超過7%。滬銅主力期貨同樣走高，5月13日收盤上漲1.67%，報10.85萬元/噸，4月以來已累計上漲13.55%。

此輪銅價上漲的核心驅(qū)動因素在于供給側(cè)與需求側(cè)的雙重約束。供給側(cè)方面，中東硫磺供應鏈的中斷，硫酸正是銅濕法冶煉的關鍵原料，全球硫酸供應鏈短期內(nèi)難以修復；銅礦供給擾動再現(xiàn)，全年產(chǎn)量預期陷入下滑。需求側(cè)方面，AI數(shù)據(jù)中心建設的電力基礎設施推進，正在結(jié)構(gòu)性推升銅資源的長期需求剛性，促使本輪銅價再創(chuàng)新高。

面對成本端的持續(xù)擠壓，部分頭部企業(yè)年初便上調(diào)出貨價格，并借“全銅材質(zhì)”等營銷勢能對沖成本壓力。但仍有企業(yè)調(diào)價艱難，陷入銷量下滑與利潤收窄的雙重擠壓。

消費端需求疲軟，線上均價持續(xù)下行

空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)的持續(xù)收縮，根本原因在于消費端的疲軟態(tài)勢未見改觀。從宏觀面來看，作為空調(diào)行業(yè)的強相關變量，地產(chǎn)市場仍未走出低迷周期。2026年一季度，商品房銷售面積1.95億平方米，同比下降10.4%。商品住宅銷售面積1.6億平方米，同比下降13.1%。住宅竣工面積6983萬平方米，同比下降26.5%。前裝需求持續(xù)收縮直接壓縮了空調(diào)的新增安裝需求。

從消費層面來看，居民消費信心的結(jié)構(gòu)性回落，同樣制約了空調(diào)需求的釋放。部分消費者觀望或延遲決策，剛性需求與改善性需求均受壓制。奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近期空調(diào)線上周度均價持續(xù)下滑，線下均價雖有波動但相對平穩(wěn)，主要得益于國補資金向線下渠道及下沉新零售門店傾斜，使線下價格波動更為溫和。

高溫變量開始顯性化，區(qū)域市場回暖

國家氣候中心預測為今年主汛期，全國大部地區(qū)氣溫較常年同期偏高，華北、華東、華中、華南、西南地區(qū)東部、新疆等地有階段性高溫熱浪。

近期，北方地區(qū)受到今年首輪大范圍高溫天氣影響，終端表現(xiàn)有所回升。奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，W19周線下東北地區(qū)、華北地區(qū)空調(diào)銷額同比分別上漲+76%、+3%。受此帶動，北方區(qū)域經(jīng)銷商備貨意愿有所提升，部分商家提前啟動旺季營銷，在行業(yè)整體低迷的背景下，區(qū)域性的高溫紅利成為當前市場為數(shù)不多的亮點。

企業(yè)上新方向轉(zhuǎn)變，與智能生態(tài)合作尋求溢價

面對銅價持續(xù)高壓與終端需求疲軟的雙重困境，空調(diào)企業(yè)在新品研發(fā)上開始做出系統(tǒng)性調(diào)整，逐漸轉(zhuǎn)向依托智能生態(tài)合作，構(gòu)建差異化溢價能力。

2026年上半年，多家頭部品牌在AI智能、全場景舒適與智能生態(tài)聯(lián)動的方向上集中發(fā)力。通過自研全屋智能生態(tài)、與跨界智能家居生態(tài)合作等方式，在硬件制造、操作系統(tǒng)、芯片、AI智能體等方面開展更深層次的場景協(xié)同。如通過采集室內(nèi)外溫度、濕度、人員活動等數(shù)據(jù)，依托AI自主學習與動態(tài)優(yōu)化算法，實現(xiàn)運行模式的智能調(diào)節(jié)?；蛘咄ㄟ^構(gòu)建“人車家”智能生態(tài)的完整圖景，提升用戶使用體驗。

從當前市場反饋來看，AI智能、節(jié)能健康等升級方向雖受到一定關注，但高端產(chǎn)品的整體動銷仍受限于消費信心偏弱的問題，中高端產(chǎn)品的市場接納速度整體偏慢。如何在成本高壓下保持產(chǎn)品競爭力，并在價格敏感的市場環(huán)境中實現(xiàn)升級產(chǎn)品的有效滲透，將是企業(yè)未來一段時間需要平衡的重要課題。

出口市場持續(xù)回落，多重因素疊加拖累

與內(nèi)銷市場的持續(xù)承壓同步，2026年上半年空調(diào)出口端表現(xiàn)同樣疲弱。6月空調(diào)出口排產(chǎn)同比下滑約5%，延續(xù)了下行趨勢，出口結(jié)構(gòu)占比也進一步下滑至34%。

從貿(mào)易政策看，2025年同期出口基數(shù)較高，疊加部分市場關稅政策調(diào)整和貿(mào)易壁壘升級，進一步加大了出口增長難度。從產(chǎn)能角度看，隨著東南亞等地區(qū)空調(diào)制造能力逐步提升，部分國際品牌和中國企業(yè)將產(chǎn)能向海外轉(zhuǎn)移，分流了國內(nèi)出口需求。從市場需求看，雖然歐洲市場的復蘇信號較為明確，西歐國家普遍增長，但中東、東南亞等傳統(tǒng)主力出口市場表現(xiàn)偏弱，整體出口增長動能不足。

調(diào)整周期延續(xù)，供需關系仍在尋底

綜合來看，6月空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)同比下滑約12%并非短期波動，而是成本高壓、需求疲軟、地產(chǎn)低迷等多重不利因素深度共振的結(jié)果。從當前趨勢判斷，空調(diào)行業(yè)的調(diào)整周期可能仍將持續(xù)一段時間。

對于企業(yè)渠道而言，短期挑戰(zhàn)固然嚴峻，但產(chǎn)業(yè)調(diào)整期同時也是格局重塑的關鍵窗口。那些能夠在成本高壓中守住品質(zhì)底線，在需求疲軟中找準用戶痛點，在行業(yè)洗牌中完成能力重構(gòu)的企業(yè)，將有望在調(diào)整中積蓄長期競爭力?？照{(diào)市場的突圍方向，在于從產(chǎn)品思維向場景思維的躍遷，從參數(shù)競爭向價值交付的演進。當行業(yè)從增量爭奪轉(zhuǎn)入存量博弈，真正的競爭力不在于在紅海中卷參數(shù)，而在于在人心處建燈塔。