觀點(diǎn)爭(zhēng)鳴

華泰證券：適度減倉(cāng)，做好輪動(dòng)

2026年05月11日07:25   來(lái)源：西本資訊
摘要：歷史上看，會(huì)晤情形下，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步抬升的空間有限。建議以波段思維應(yīng)對(duì)，當(dāng)前適度降低倉(cāng)位，平衡持倉(cāng)結(jié)構(gòu)

華泰證券指出，本周將進(jìn)入宏觀事件相對(duì)密集的窗口，可能引發(fā)籌碼的松動(dòng)，歷史上看，會(huì)晤情形下，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步抬升的空間有限。建議以波段思維應(yīng)對(duì)，當(dāng)前適度降低倉(cāng)位，平衡持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。

第一，AI鏈仍是中期邏輯清晰的主線，維持超配，但在內(nèi)部適度輪動(dòng)，由前期浮盈較厚的半導(dǎo)體等AI硬件向泛AI鏈中近期性價(jià)比提升的鋰電/儲(chǔ)能等適度切換。第二，AI鏈外的交易性倉(cāng)位建議增配景氣趨勢(shì)仍在、但超額收益落后的銅鋁等工業(yè)金屬以及中美會(huì)晤期間高勝率，供需有缺口且盈利預(yù)期改善的部分化工品，如尿素、硫磺等。

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