期貨分析

鐵礦石或有沖高減倉(cāng)極端波動(dòng) 防范大洗盤

2016年11月25日16:58   來(lái)源：西本資訊
摘要：短期或沖高減倉(cāng)極端波動(dòng)，注意615-630區(qū)多空資金主動(dòng)性及螺紋影響，防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉(cāng)回落風(fēng)險(xiǎn)。

方正中期王永良

期貨：鐵礦石1705周五強(qiáng)勢(shì)漲停，收613(漲36.5)，總增倉(cāng)21萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：多頭巨幅集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量大增，集中度大增；空頭巨幅集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量大增，集中度大增。短期受遠(yuǎn)月修復(fù)貼水、人民幣持續(xù)貶值等影響，多頭巨幅集中增倉(cāng)移倉(cāng)遠(yuǎn)月拉漲修復(fù)貼水，空頭拋壓較弱，市場(chǎng)資金做多炒作氛圍高漲，盤面強(qiáng)勢(shì)漲停。短期或沖高減倉(cāng)極端波動(dòng)，注意615-630區(qū)多空資金主動(dòng)性及螺紋影響，防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉(cāng)回落風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉(濕噸)延續(xù)上調(diào)(注意：期貨礦石為干噸)：京唐港623(漲13)，青島港630(漲10)，日照港630(漲10)。12月新加坡掉期76.55(漲2.32)美元/噸、普氏62%鐵礦石指數(shù)$77.5(預(yù)計(jì)上漲)，BDI指數(shù)(航運(yùn))微調(diào)，人民幣兌美元貶值幅度持續(xù)擴(kuò)大。當(dāng)前內(nèi)礦主流偏強(qiáng)運(yùn)行，部分鋼廠采購(gòu)價(jià)上調(diào)；近期人民幣貶值對(duì)進(jìn)口礦提價(jià)起到支撐作用，高品位礦庫(kù)存緊張，但鋼廠利潤(rùn)下降、主動(dòng)提高低品位礦配比，期貨走勢(shì)將引導(dǎo)礦價(jià)。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1705或沖高減倉(cāng)極端波動(dòng)，注意615-630區(qū)多空資金主動(dòng)性及螺紋影響，防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉(cāng)回落風(fēng)險(xiǎn)；波段操作：持多20%資金倉(cāng)位，跌破615平倉(cāng)，若570-585區(qū)附近支撐較強(qiáng)做多，若615-630區(qū)承壓弱勢(shì)回落則平多試空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持多20%資金倉(cāng)位，跌破615平倉(cāng)，若570-585區(qū)附近支撐較強(qiáng)做多，若615-630區(qū)承壓弱勢(shì)回落則平多試空。

策略分析：當(dāng)前資金開(kāi)始加速移倉(cāng)至1705合約，受鋼廠對(duì)高品位礦需求較強(qiáng)、高品位礦港口庫(kù)存偏低、人民幣大幅貶值支撐進(jìn)口礦價(jià)，期貨貼水情況下資金支撐較強(qiáng)，盤面強(qiáng)勢(shì)大漲，注意防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉(cāng)大幅回落風(fēng)險(xiǎn)。操作上強(qiáng)支撐區(qū)企穩(wěn)后可做多，高位壓力區(qū)承壓弱勢(shì)回落時(shí)做空，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動(dòng)性。

提示:唐山25日零時(shí)起，啟動(dòng)重污染天氣預(yù)警Ⅲ級(jí)響應(yīng)，不能穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放的單位停產(chǎn)停業(yè)，嚴(yán)格控制散煤污染，解除預(yù)警視天氣情況通知。廊坊:鋼鐵水泥企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行停限產(chǎn)措施。李克強(qiáng)：統(tǒng)籌去產(chǎn)能和穩(wěn)價(jià)格，保障煤炭供應(yīng)；國(guó)務(wù)院將派調(diào)查組追責(zé)去產(chǎn)能，兼并重組措施將加速出臺(tái)。受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期影響，資金出逃亞洲新興市場(chǎng)，人民幣延續(xù)貶值。冬季環(huán)保限產(chǎn)將常態(tài)化，注意限產(chǎn)預(yù)期對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)影響。

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